Sie arbeiten am Standort Deutschland als internationaler Reifenhersteller. Sie sind beauftragt, eine neue Produktionsmaschine von dem Maschinenlieferanten aus der Schweiz zu beziehen. Kosten der Maschine = 200.000 Schweizer Franken (CHF). Zudem sind Sie für die ordnungsmäßige Kaufabwicklung und für die Finanzierung verantwortlich.
Daten der Wechselkurs Aufgabe
Flexible Wechselkurse berechnen
Vorliegende Daten liegen Ihnen über das Zinsniveau beider Länder vor:
- Zinssatz 2 Jahres Kredit in € = 7,9 Prozent pro Jahr (p.a.)
- Zinssatz 2 Jahres Kredit in CHF = 6,9 % p.a.Prozent pro Jahr (p.a.)
- Die Lieferzeit der Maschine beträgt 12 Monate, sie muss bei Übernahme bar bezahlt werden. Sie überlegen sich den Kurs von derzeit 1,65 CHF ( 1 € entspricht 1,65 CHF) unter eines Financial Futures ?Finanzterminkontrakte werden an der Börse gehandelt – standardisierte vertragliche Vereinbarung, ein bestimmtes Finanzinstrument zu einem festgelegten Termin in der Zukunft zu einem im Vertrag fixierten Preis zu kaufen bzw. zu verkaufen. Sie können auf Devisen, Edelmetalle, Aktien, Zinsen und Index geschlossen werden.. . Bei einem Gewinn wird dieser dem so genannten Marginkonto gutgeschrieben. Der Handel mit Terminkontrakten ist, sofern nicht zur Absicherung eingesetzt, aufgrund der hohen Hebelwirkung hochspekulativ, denn ein eventuell entstehender Verlust kann schnell über das ursprünglich eingesetzte Kapital hinausgehen. zu sichern. Vertraglich sichern Sie sich damit den Kurs, der nach 12 Monaten fällig wird. Jedoch steht zum gegebenen Fälligkeitstag der Kurs bei 1,85 CHF.
Erläutere die Folgen mit und ohne Abschluss dieses Terminkontraktes. Rechnerische Vergleichsrechnung (nur Kaufpreisdifferenz) wird erwartet. - Erläutere 2 weitere Vorschläge, wie Sie den Wechselkurs absichern können.
Auswirkungen mit Financial Future?
| 1 € = 1,65 CHF |
| x € = 200.000 CHF |
x = 200.000 • 1 / 1,65 = 121.212,12 € [ Kaufpreis ]
Auswirkungen ohne Financial Future?
| 1 € = 1,85 CHF |
| x € = 200.000 CHF |
x = 200.000 • 1 / 1,85 = 108.108,11 € [ Kaufpreis ]
Am Fälligkeitstag kann das Unternehmen zwar den günstigeren Kurs von 1,85 in Anspruch nehmen, muss aber dem Kontrahenten aufgrund vertraglicher Erfüllungspflicht aus dem Terminkontraktgeschäft eine Ausgleichzahlung in Höhe von 13.104.01 Euro zahlen → Kaufpreis somit 121.212,12 Euro.
Die Berechnung des Terminkurses wird hier nicht erwartet.
Für die Berechnung des Terminkurses würden wir benötigen: Den Kassakurs, die exakten Tage der Terminperiode (Fälligkeit), den Zinssatz in jeder Währung.
Zum Beispiel mit Devisentermingeschäft und Devisenoption
Beim Devisentermingeschäft, werden Devisen zu einem bestimmten Kurs gekauft und zu einem späteren Zeitpunkt verkauft [ Verpflichtung, unbedingte Termingschäfte ]. Abwicklung erfolgt über Swappunkte, wie auch Kassakurse, mit Geld- und Briefseite. Der Market-User verkauft zum angebotenen Geldpreis und kauft zur Briefseite ?. Beim Kauf erhalten Sie sofort, doch beim Verkauf können Sie den Betrag erst später liefern: 1 Monat, 3 Monate oder 12 Monate. Zudem entfallen beim Geschäftsabschluss keine Kosten an.
Devisenoption sind bedingte Termingeschäfte. Beim Geschäftsabschluss fällt eine Optionsprämie an. Somit übernimmt die Bank (Verkäufer) das Risiko eines ungünstigen Kursverlaufs. Als Käufer erhalten Sie das Recht, am Ausübungstag „Call“ zu kaufen oder zu verkaufen „Put“. Mit dem Kauf von Calls (Kaufoption) setzten Sie auf steigende, mit dem Erwerb von Puts (Verkaufsoption) auf fallende Devisenkurse. Der dafür geltende Kurs wird bereits bei Abschluss der Devisenoption festgelegt. Die Abwicklung erfolgt zum festgelegten Basispreis / Kassakurs.
